Banca americană îmbunătățește estimarea pentru TeraWulf și oferă previziuni optimiste pentru mineritul de criptomonede
Banca americană îmbunătățește estimarea pentru TeraWulf
O bancă de investiții majoră a anunțat că îmbunătățește acțiunile TeraWulf la "performanță peste medie", bazându-se parțial pe strategia de dezvoltare a companiei. Keefe, Bruyette & Woods (KBW) a devenit mai optimist în privința minerului de Bitcoin TeraWulf, menționând o schimbare iminentă în mixul de afaceri al companiei, care nu a fost încă complet apreciată de investitori. Într-un raport publicat miercuri, KBW a upgradat TeraWulf (WULF) de la "performanță pe piață" la "performanță peste medie" și a crescut ținta de preț a acțiunilor companiei de la 9,50 dolari la 24 de dolari. Potrivit băncii, această reevaluare a fost bazată pe faptul că investitorii "subevaluează" volumul schimbării mixului de leasing de minerit BTC către computație de înaltă performanță (HPC) în perioada 2026-2027 și pe catalizatorii de creștere robustă cu un pipeline vizibil de leasing HPC de 646MW până în 2027.
Până în momentul scrierii acestei știri, acțiunile TeraWulf erau tranzacționate la 11,46 dolari, având o creștere de aproximativ 2,8% în ultimele 24 de ore. Acțiunile MARA Holdings (MARA), un alt miner semnificativ de Bitcoin, au scăzut cu aproximativ 2,4% în aceeași perioadă, în timp ce Riot Platforms (RIOT) a crescut cu 0,8%.
În plus față de mineritul BTC, KBW a afirmat că strategia comună AI-HPC a TeraWulf a contribuit la profitabilitatea operațională a companiei. "Estimăm că lease-urile existente generează un CAGR [rata de creștere anuală compusă] de +505% a EBITDA [Profitul înainte de dobânzi, impozite, deprecieri și amortizări] în perioada 2025-2027 și o inflexiune pozitivă a ROIC [Rentabilitatea capitalului investit] înainte de impozitare, permițând o expansiune multiplă la actualul 3.8x EV/EBITDA pe estimarea noastră de vârf din 2027," a declarat KBW, adăugând: "Credem că principala cauză a scăderii de -34.6% a WULF de la maximul său din ultimele 52 de săptămâni pe 28 octombrie a fost vânzarea largă și nediscriminatorie a acțiunilor de minerit Bitcoin [...] pe fondul slăbirii fundamentelor mineritului Bitcoin."
În octombrie, TeraWulf a raportat o afacere de 3,2 miliarde de dolari ca parte a unui proiect de expansiune a unui centru de date pentru una dintre facilitățile sale din New York. Compania a obținut, de asemenea, trei acorduri de leasing cu furnizorul de infrastructură AI Fluidstack, în valoare totală de 6.7 miliarde de dolari.
